AI股惨遭血洗

美股周四涨跌互见，道琼工业指数在金融与医疗保健类股带动下大涨近900点并刷新历史新高，不过科技股却遭遇卖压。 市场担忧博通（Broadcom）最新财测未能满足市场对AI需求的高度期待，导致费城半导体指数重挫超过2%，AI概念股同步承压。

受到美股半导体族群拉回影响，台股今日开盘后电子权值股普遍走弱。 虽然台积电上涨15元至2400元，但仍无法完全抵销其他电子股跌势，造成加权指数呈现下跌格局。 从盘面结构来看，市场资金明显由高估值AI与科技族群转向防御性产业。

伦元投顾陈学进分析师认为，多方聚焦的主轴仍是看“AI”，短期可持续关注5月营收与第一季财报较强者后续表现，从已公布5月营收、法说会与第一季财报内容来分析，可发现目前营运表现较佳者，包括有晶圆代工、被动元件、IC设计、AI、PCB相关族群、内存、电源供应器、机壳、工业计算机、二极管、硅晶圆、 设备与电子通路商等产业公司所公布的信息都较偏向正面; 再者，可留意高息股之后市，虽然电子股是台股交易重心且股价频创新高，但进入股东会旺季，部分公司股息率不错，且公司还在获利成长中，近期也在大盘处高之下，买盘加温，如银行股、航运股、重电储能或资安股等也见到买盘挹注，后续除权息旺季到来下，仍可持续追踪; 只不过策略上：某些涨幅已大的个股，不管后市能否再创新高，惟竟股价涨幅已大之下，基于风险考量，并不建议过度作追逐外; 但是，对于某些低基期、具转机成长题材、并有主力大户在照顾的股票，逢低倒是可留意。

电子、光电成重灾区 内存族群跌势最重

观察今日类股表现，跌幅最重的仍是电子相关族群。 其中电子指数下跌2.34%，光电指数下跌2.25%，塑料指数下跌2%，造纸指数下跌1.88%，成为拖累大盘的主要力量。

概念族群方面，内存族群重挫4.77%最为弱势，代表个股南亚科跌幅达7.09%，成为盘面空方指标。 近期涨势强劲的面板族群同样遭遇获利了结卖压，AMOLED概念下跌2.7%，友达跌幅达4.1%。 重电能源概念下跌2.96%，土电等个股同步走弱，显示资金正撤出先前热门题材股。

市场人士分析，近期存储器与面板股累积涨幅已大，加上美股科技股出现修正，使短线获利了结卖压快速涌现，导致电子族群成为今日盘面主要空头来源。

数云、生技逆势抗跌 台积电独撑权值股

尽管大盘走弱，盘面仍有部分族群逆势表现。 数云指数上涨2.05%居各类股之冠，代表个股富邦媒大涨3.74%，吸引资金避险进驻。 运输指数上涨1.23%，长荣上涨1.69%; 生医指数上涨0.93%，药华药小涨0.64%，成为盘面少数红盘族群。 另外，运动休闲概念股上涨1.2%，力山大涨9.88%，表现相当突出; 工具机族群也上涨1.44%，显示市场资金开始寻找非AI题材的新投资方向。

启发投顾容逸燊分析师认为，昨日高档拉回量缩仅1.2兆，computex结束后短线资金下车，老AI因连日大涨出现较大卖压，但下半年Vera Rubin上市仍将带动获利成长，并非直接反转，高档拉回可能2-3天延续到下周。 被动元件在日韩龙头拉回下压回，未来7月仍有MLCC酝酿涨价，第一次拉回可逢低进场; CPO则因美股震荡剧烈，下半年走势将分化，可留意IC设计族群开始缓步垫高，未来迈入终端AI资金将转往低位阶电子股。

短期市场将持续关注美国科技股后续表现，以及AI产业链是否出现新的成长动能。 若费半指数能止跌回稳，加上台积电持续守稳2400元关卡，台股仍有机会在高档震荡后重新凝聚多头人气。 不过在科技股卖压尚未完全消化前，指数恐仍维持震荡整理格局。